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台灣先生新任務 讓國際看向中小型股

台灣先生新任務  讓國際看向中小型股

梁任瑋

焦點新聞

陳永錚攝影

1164期

2019-04-10 11:45

隨著外資法人對台灣中小型個股興趣漸增,已在這個領域打開知名度的李鴻基,
希望藉由「台灣先生」谷月涵強化寬量國際的品牌形象。

「我等Peter等了二十年了!」四月八日,台灣證券交易所及寬量國際(QIC)共同於香港主辦「2019 Taiwan CEO Week」,這是寬量國際創辦人暨執行長李鴻基對外資法人介紹「台灣先生」谷月涵(Peter Kurz)加盟寬量國際擔任策略長時,所說的第一句話,向來喜怒不形於色的李鴻基,神情也難掩驕傲。

 

李鴻基與谷月涵,這兩位外資圈資歷都超過三十年、分別在銷售與研究部門享有「大腕」美名的老先覺,決定在寬量國際攜手再創事業第二春。

 

「之前在外資圈,我和Peter是朋友、也是競爭對手,但他永遠是我的『大哥』,也是我創業寬量國際以來,極少數『定期回報進度』的對象。」李鴻基透露,早在兩年前谷月涵初次萌生退休想法時,「我就三顧茅廬力邀他,兩年後終於讓我等到他。」

 

聚積三十年人脈

大腕助台股招徠國際資金 

 

用「外資長青樹」來形容谷月涵再適合不過,在八○年代後期「同梯」來台灣發展的外資圈老外,包括龍森(Jonathan Ross)與應志昂(John Engle)等,早在二○○○年初網路泡沫化後就陸續離開這個圈子,谷月涵則一路關注台股直到一九年,還在台灣結婚生子、拿到身分證,把「台灣先生」的內涵,從台股分析師一路延伸到徹底融入台灣在地生活。

 

讓谷月涵決定從外資圈退休的原因,除了時間,還包括大環境的急遽惡化。

 

「以前,我們研究報告等於是免費提供客戶參考,但在歐盟開始實施『金融工具市場指令第二版(MiFID II)』後,客戶看我們報告都要付費,索性就自己養分析師,根本用不到我們;再加上證券監理法規趨嚴,報告上面沒寫的不能跟客戶說,那客戶自己看報告就好了,根本不需要我們的服務,在這雙重利空夾擊下,以往的黃金年代早已消失不見。」谷月涵雙手一攤這麼說。

因此,谷月涵其實很早就開始規畫退休後要做什麼,創業當然是可行之路,但二○○○年時從美林證券離開、創立「月涵投顧」卻以失敗收場,讓他心中始終有個陰影,「我若再度創業,是否有辦法做得比Alex(李鴻基英文名)好?既然做得比他好的機率不高,加上我也認同他的營運模式,那就加入他的團隊,把我過去在台灣近三十年來所累積的人脈價值好好發揮。」谷月涵說。

 

曾任職柏克萊證券、瑞士信貸第一波士頓證券、德意志證券、元大證券等內外資券商的李鴻基,一二年創立寬量國際,簡單說,其核心業務是對台灣上市櫃企業的公司治理、投資人溝通、股利政策等層面提出建議,藉此獲得國外機構投資人的聚焦與認同,提升股權價值。

 

回頭來看,寬量國際的業務重點,正好回應如今國內中小型企業缺乏外資分析師關注、與國際投資者愈來愈難接軌的問題。

 

事實上,李鴻基創業六年多來,也已經累積了數十家客戶,包括穩懋、億豐、致伸等公司,都從過去的相對「無聲」,至今逐步獲得國際機構投資人重視。

 

寬量做出實績

讓分析師非得追蹤穩懋

 

以致伸為例,一四年其私募基金大股東順利讓售五.四萬張股權予國際投資人,背後推手即是寬量國際。經此轉換,一方面私募股權股東能夠順利出場,另方面也讓致伸自此更加能與國際投資人接軌。又如穩懋,透過李鴻基對外資券商不斷溝通,讓穩懋從「沒有分析師追蹤」,變身為「分析師不能不追蹤」的公司,最後當然反映在股價表現上。

 

熟稔外資圈生態、與李鴻基相識近二十年的首席國際顧問執行長張志榮說:「Alex知道自己的優勢在哪裡。當年他已預見國際投資銀行必將大幅縮減在台灣資本市場資源,國內中小型股恐更難得到國際資金青睞,國內券商則多半與國際機構投資人的關係並不密切。相較之下,在外資圈有『銷售一哥』之稱的Alex優勢就出來了,他能充分扮演中小型企業與國際機構投資人之間的橋樑。」

 

李鴻基指出,台股是典型以中小型股為主力的市場,比重高達九五%,穩定的獲利能力、具吸引力的現金收益率、透明的財務報表,是這幾年國際機構投資人「必看」的好標的,「誰有辦法將自己好的一面展現出來,就有機會受到國際資金的青睞。」

 

加盟寬量國際,「台灣先生」谷月涵的重要任務之一,就是要讓台灣中小型股的優質一面更加彰顯。以谷月涵「在外資圈深耕台股三十年」的獨特基礎,既能充分看出各家中小型股亮點、又能理解國外投資人需求痛點,放眼市場,的確少有類似經歷的分析人才。無怪乎在李鴻基的定位中,谷月涵將是「台灣中小企業與國際資本市場對接」的新招牌。

 

寬量國際、李鴻基、谷月涵

 

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